牛客栈策略年出口有望达1200万辆！汽车整车板块逆市大涨，江淮汽车涨停

9 月 28 日，A 股三大股指低开低走，汽车整车板块却逆市大涨，成为盘面为数不多的亮点，江淮汽车（600418.SH）与众泰汽车（000980.SZ）涨停，东风股份、北汽蓝谷、安凯客车、海马汽车、宇通客车等个股跟涨。

消息面上，今日，工业和信息化部装备工业一司副司长郝立顺在 2026 世界智能网联汽车大会新闻发布会上表示，当前，汽车产业国际化合作从传统产品贸易，向联合研发、协同制造、供应链共建、标准法规协同等多领域、全方位协作延伸，加速重塑世界汽车产业竞争与合作新格局。

近期，工业和信息化部联合相关部门编制发布《智能网联新能源汽车产业发展"十五五"规划》，提出构建全球产业链供应链、提升海外发展服务能力、支持外资企业在华投资合作等目标任务，致力于打造市场化、法治化、国际化一流营商环境，开创全球产业合作新局面。

出口数据的持续强劲为板块提供了基本面支撑。据乘联会统计，8 月狭义乘用车出口销量 88.8 万辆，同比增长 78%，环比下降 4%；8 月出口销量占比 38%，同比提升 18 个百分点。1 — 8 月狭义乘用车出口销量 609.8 万辆，同比增长 76%。乘联分会负责人崔东树此前接受采访时表示，2026 年中国汽车出口有望达到 1150 万至 1200 万辆。

政策端同样释放积极信号。6 月 23 日，商务部等 9 部门印发《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》，围绕汽车改装、房车露营、传统经典车、维修和保险服务、汽车赛事、汽车租赁 6 大领域提出 17 项举措，同步公布 40 个汽车流通消费改革试点城市，改革方向从"购买管理"转向"使用管理"，杭州、深圳等试点城市将探索优化汽车限购措施。

多家券商对汽车板块下半年走势给出积极研判。国联民生认为，购车支持与汽车流通、后市场政策持续落地，有望为 2026 年下半年乘用车需求修复提供支撑。8 月销量较 7 月环比改善，呈现边际修复态势。近期各地补贴持续落地，各品牌新车型逐步发售，看好整车内需好转与出口向上的投资机会。

东方证券认为，在国际油价持续高企刺激下，海外新能源车需求增长有望延续，随着车企出口区域多元化布局逐步完善、本地化产能落地，预计下半年海外市场将继续成为国内车企销量及盈利的核心支柱，建议持续关注海外市场竞争力较强的整车企业。

国金证券则从三大维度概括行业核心变化：出海持续高速增长，AI 对汽车的影响持续深化及智能驾驶迎来拐点，中高端内需有望底部向上。整车方面，在内销整体承压的背景下，出口销量有望持续超预期，40 万元以上市场仍有较大空间；智能化方面，汽车 AI 及机器人进入加速阶段，智能驾驶有望迎来消费者需求的拐点。