兴泊证券 AWS增速加快，亚马逊上调全年资本支出至2200亿美元

当地时间7月30日，亚马逊发布了第二季度财报。

业绩显示，亚马逊第二季度营收增长20%至2006亿美元。亚马逊第二季度净利润增至626亿美元，同比去年的182亿美元增长了约244%。亚马逊表示上述净利润包括534亿美元的非经营性税前其他收入，主要来自对Anthropic的投资。

第二季度，AWS业务部门销售额同比增长37%达到422亿美元，主要得益于核心服务和AI服务的增长。亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）在财报中表示，AWS业务创下18个季度以来的最快增速。此外，AWS积压订单高达4960亿美元，同比增长三位数。受AWS业绩超预期影响，亚马逊股价盘后上涨近10%。

资本支出方面，亚马逊CFO布莱恩·奥尔萨夫斯基‌（Brian Olsavsky）表示第二季度资本支出为531亿美元，主要与AWS和生成式人工智能相关。亚马逊预计，2026年的现金资本支出将达到约2200亿美元。此前亚马逊预期今年的资本支出约为2000亿美元，内存成本的上涨推高了这一数字。

亚马逊人工智能和芯片业务的年化收入均超过250亿美元。财报电话会上，安迪·贾西表示没有模型能够一家独大，越来越多的公司对开放模型感兴趣。亚马逊仍会继续发展自研模型，自研模型的优势之一是可以更好地控制成本。

芯片业务方面，亚马逊透露越来越多的AI初创公司采用Trainium，包括NEURA Robotics和 Odyssey等独角兽企业。

此外，6月亚马逊宣布投入10亿美元打造FDE（前沿部署工程师）团队，让AI工程师与客户直接合作，并且协助客户构建和部署人工智能系统。

零售业务方面，亚马逊表示上半年再次刷新了Prime会员的配送速度纪录，当日达或次日达的商品数量增长超过40%，其中食品杂货和日常必需品的增长速度显著高于其他业务。

亚马逊在第二季度接连发布AI购物工具。5月27日，亚马逊发布了基于Alexa for Shopping 的AI零售解决方案ASA（Agentic Shopping Assistant）。而在5月18日，亚马逊宣布推出购物AI助手Alexa for Shopping，包含了一些升级功能：用户可以直接搜索获得产品信息，也能查看长达一年的价格历史记录。

另一方面，亚马逊继续扩大低价商品保持竞争力。财报电话会上，‌安迪·贾西表示美国Amazon Haul平台上的超低价商品种类扩大了近20倍，目前已有超过600万件商品的价格低于10美元。他表示亚马逊将继续提供与竞争对手持平甚至更低的日常低价，并在促销活动期间提供大幅折扣和优惠。

此外，亚马逊在第二季度获得大约6亿美元关税退款。收到退款后，平台将主动联系受影响的顾客并自动退款。

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